Atualizado em 01/09/2022 por Gabriele Nascimento
O ano de 2022 é um ano muito importante para os negócios em geral, pois esse é um ano em que os investidores começam a procurar ações que possam gerar o maior rendimento e retorno financeiro. Pensando nisso, vamos falar neste artigo sobre as small caps mais promissoras e os motivos pelos quais elas são, sem dúvida, as mais atrativas para investimentos.
Isso acontece porque em anos eleitorais a aversão ao risco de mercado nos investimentos em ações aumenta, levando a uma tendência de queda nos preços; no entanto, esse fenômeno é mais intenso em small caps, desencadeando grandes oportunidades de compras fazendo com que elas se tornem small caps promissoras.
Sendo assim, apesar de geralmente envolver riscos de mercado e de liquidez, as small caps representam uma oportunidade para investir com um virtual de conquista maior que o das maiores companhias.
Mas afinal, o que são Small Caps e porque elas são consideradas promissoras? Confira mais logo a seguir.
O que são Small Caps?
O conceito de small caps não é absoluto e definitivo, geralmente esse apelido é dado às ações de empresas que possuem uma capitalização de mercado menor do que os nomes mais tradicionais do mercado de ações, essas companhias também são conhecidas como “blue chips” no mercado.
Sendo assim, a capitalização de mercado é o valor de mercado calculado multiplicando o preço de mercado das ações da empresa pelo número de ações que compõem seu capital.
Esse é, na verdade, um dos indicadores que permitem avaliar a dimensão da empresa em relação a outras empresas cotadas ou outras referências.
Mas qual o critério para definir se uma empresa é uma small cap? Não há consenso sobre isso. Cada empresa financeira ou investidor usa seu próprio índice de referência para definir os limites.
Segundo a análise de alguns corretores as small caps são empresas com valor de mercado de até R $3 bilhões. Outros operam com uma faixa de algumas centenas de milhões a R $2 bilhões. Em outros casos, os limites se estendem até R $6 bilhões.
Você pode achar que esses números são altos demais para empresas que afirmam ter um pequeno valor de mercado. Mas você só precisa comparar o tamanho das empresas tradicionais para ver a diferença. As grandes empresas chegam a valer centenas de bilhões.
No mundo real, também é comum que essas empresas tenham rendimentos mais baixos, pois não são grandes empresas. Não é a regra, mas seus serviços e produtos podem ser menos tradicionais e muitas vezes as empresas estão fora do setor industrial.
A variedade de conceitos é tão grande que, em vez de se concentrar no que é uma pequena capitalização, algumas instituições se concentram no que não é.
A indústria de fundos é um desses casos. Por exemplo, um fundo small cap só pode ser classificado dessa forma se pelo menos 85% das ações de sua carteira não estiverem entre as 25 principais ações do mercado, índice que é composto pelas ações com maior liquidez e valor de mercado na bolsa de valores.
Embora sejam empresas pequenas, levando em consideração algumas considerações de mercado, as small caps tem maior potencial de crescimento e valorização do que as empresas tradicionais.
Por esse motivo, os investidores parecem cada vez mais interessados nesses tipos de ações. É comum essas empresas atuarem em segmentos ainda não saturados de concorrentes, ou em áreas ainda em consolidação, como tecnologia, por exemplo.
Por que investir em Small Caps?
Com o segundo semestre já quase na metade, os investidores em ações começam a avaliar as oportunidades de investimento existentes, por isso é importante entender por que e como investir nas melhores pequenas capitalizações para 2023.
Em primeiro lugar, é preciso reconhecer a maior aversão ao risco dos investidores, tanto nacionais quanto estrangeiros, ao mercado acionário brasileiro. Não é por acaso que o índice Bovespa caiu significativamente no segundo semestre de 2021.
E essa maior percepção de risco inclui vários fatores, como: aumento da taxa básica de juros, a taxa Selic, eleições do poder executivo, ameaças de violação do teto de gastos do governo, a inflação de preços na economia e previsões mais baixas para o PIB (Produto Interno Bruto) de 2022.
Todos esses e outros fatores juntos contribuíram para a queda do preço de várias empresas na bolsa brasileira B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), que se refletiu em uma queda de quase 30% no ETF (Exchange Traded Fund) SMALL11, que rastreia o índice desta empresa (SMLL) emula
Deve-se reconhecer, no entanto, que a maioria das empresas de capital aberto está registrando lucros recordes apesar da queda dos preços. Além disso, com a inflação alta, espera-se que mesmo o aumento dos preços das ações corrija a desvalorização do real.
Ainda assim, com inflação mais alta, preços em queda e ganhos mais altos, há várias oportunidades, incluindo small caps promissoras. Confira quais mais abaixo.
Quais as small caps são promissoras?
Agora que você já conhece um pouco mais sobre o conceito de small caps e o motivo pelo qual elas são fundos promissores de investimentos, confira a nossa seleção de small caps promissoras para se investir.
- Metalúrgica Gerdau (GOAU4)
Como maior metalúrgica brasileira, a Gerdau é uma das principais fornecedoras de aços longos da América e aços especiais do mundo. Ao contrário da holding Gerdau S. (GGBR3), é uma pequena capitalização. As ações iniciaram em 2021 cotadas a R $11,80 e até 20 de dezembro eram negociadas a R $11,37, queda de 3,56% no ano.
A receita de vendas de bens e serviços foi de R $56,8 bilhões nos três primeiros trimestres de 2021, significativamente superior aos R $30,2 bilhões gerados no mesmo período de 2020. R $12 bilhões em receita até 30 de setembro de 2021 em comparação com R $1,3 bilhão no ano passado.
Com esse crescimento, o que explica a queda do preço das ações, que se manifestou principalmente nos últimos seis meses (queda de 18%), é o pessimismo geral dos investidores em relação às ações brasileiras nesse período.
Na divulgação dos resultados, a empresa atribuiu os bons resultados, principalmente no terceiro trimestre de 2021, ao bom desempenho da engenharia civil nos mercados americano e brasileiro. Sendo que o aumento do lucro líquido é explicado como reflexo do momento oportuno do setor siderúrgico, além de otimizar o portfólio da empresa com produtos de maior valor agregado.
Também de acordo com a Gerdau, a capacidade de produção se manteve em torno de 80% no terceiro trimestre, seu melhor nível desde 2018, indicando uma demanda saudável em seu core business.
Até 2023, o mercado espera um crescimento contínuo na demanda por aço nos EUA e também na demanda doméstica – com a retomada do investimento em infraestrutura e o superaquecimento do mercado imobiliário.
- Trisul (TRIS3)
A segunda empresa com menor capitalização de mercado selecionada entre as small caps promissoras é a Trisul. A empresa, que atua no setor de construção e incorporação, está sediada em São Paulo.
Após a recuperação, o preço das ações da empresa multiplicou várias vezes entre 2017 e o início de 2020. Porém, com a pandemia, a ação despencou na bolsa, sofrendo uma queda de mais de 60%.
Essa queda significativa nas ações da incorporadora Trisul (TRIS) se deve a diversos fatores, incluindo: aumento das taxas de juros que afetam as vendas de financiamentos, os aumentos nos preços das commodities reduzindo a margem bruta da Companhia, o dólar afetando o custo de construção e o menor crescimento econômico desacelerando as vendas.
Apesar dos fatores negativos, cabe destacar que a Trisul estava negociando abaixo do valor contábil ao final de 2021. Isso apesar de um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) na faixa de 14%.
- Intelbras (INTB3)
A Intelbras fabrica produtos eletrônicos para segurança, comunicações, redes e energia, além de fornecer soluções tecnológicas para residências, condomínios, empresas e veículos. Sua abertura de mercado foi no início de 2021 e neste mesmo ano ela ganhou 37,5%, de valorização, fechando a R $27,14 em 20 de dezembro de 2021.
Nos três primeiros trimestres de 2021, a receita da empresa com a venda de bens e serviços foi de R $2,2 bilhões. No mesmo período de 2020, registrou faturamento de R $1,4 bilhão. O lucro líquido gerado pela Intelbras foi de R $263 milhões. , mais que o dobro dos R $121 milhões nos três primeiros trimestres de 2020.
A empresa indicou , em seu último balanço divulgado, que continua com foco no fornecimento de materiais, no relacionamento com seus canais e no desenvolvimento de um portfólio adequado para o mercado brasileiro de operadoras de portões, que já está presente em todo o país.
Com o objetivo de contribuir para o desenvolvimento do mercado 5G no Brasil, a Intelbras anunciou em agosto um acordo de cooperação com a Qualcomm, líder mundial no desenvolvimento de soluções móveis que possibilita Internet de alto desempenho para assinantes de banda larga no país.
Essas são algumas small caps promissoras para se investir no final de 2022 e ao longo de 2023.
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