Atualizado em 10/07/2023 por Ana Luiza
O mercado de criptomoedas tem passado por um período de baixa liquidez, especialmente após as recentes ações legais da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) contra exchanges cripto como Binance, Binance.US e Coinbase. Essas ações regulatórias têm gerado um ambiente de instabilidade e riscos elevados para os traders.
Um dos principais aspectos das alegações da SEC envolve as exchanges de criptomoedas que oferecem negociação de valores mobiliários não registrados. Isso inclui altcoins populares como Solana (SOL), Cardano (ADA) e Filecoin (FIL). As acusações, inicialmente direcionadas à Bittrex, se estenderam para a Binance e a Coinbase. Os processos citam um crescimento significativo nos volumes de negociação de altcoins em comparação com o Bitcoin e o Ethereum, o que é considerado altamente incomum para as exchanges dos EUA.
Como resultado dessas acusações, a liquidez em todas as plataformas de negociação de criptomoedas foi drasticamente reduzida. A profundidade do mercado, que é uma medida essencial de liquidez, sofreu quedas significativas. A liquidez da Binance.US continuou diminuindo mesmo com alguma recuperação da Binance após as acusações.
Dados revelam falta de liquidez entre as exchanges de criptomoedas
Os dados on-chain também revelam uma situação preocupante. As exchanges Bittrex, Binance.US e OKCoin tiveram uma queda substancial na profundidade do mercado das dez principais criptomoedas. A profundidade da Bittrex caiu 68%, enquanto Binance.US e OKCoin tiveram reduções de 85% no acumulado do ano.
Além disso, a liquidez global do Bitcoin diminuiu mais de US$ 10 milhões no segundo trimestre de 2023. Essa tendência preocupante foi agravada pela decisão de importantes formadores de mercado, como Jane Street e Jump, de encerrar suas operações de liquidez nos EUA.
Essa queda na liquidez traz consigo riscos significativos para os traders. A baixa liquidez permite que manipuladores de mercado explorem os preços dos ativos, causando flutuações que facilitam esquemas de “pump and dump”. Os traders também enfrentam o desafio da “derrapagem”, em que a diferença entre os preços de execução pretendidos e reais dos ativos pode resultar em perdas inesperadas. Além disso, a falta de contrapartes em exchanges de baixa liquidez pode dificultar a saída de posições.
Trader adotam estratégias para evitar perdas
No entanto, há estratégias que os traders podem adotar para mitigar os perigos da baixa liquidez. Negociar em exchanges com altos volumes de negociação e spreads estreitos pode oferecer mais estabilidade. Monitorar a profundidade do mercado e os livros de ofertas pode ajudar a avaliar os níveis de liquidez. Além disso, usar ordens limitadas em vez de ordens de mercado pode minimizar a derrapagem. Diversificar as atividades de negociação em várias exchanges de criptomoedas também pode ajudar a evitar a superexposição a uma única plataforma.
Embora o cenário comercial tenha se tornado mais arriscado devido à queda na liquidez das criptomoedas, esses desafios não são intransponíveis. Os traders devem se manter informados, usar plataformas confiáveis e empregar estratégias inteligentes de negociação para navegar na atual incerteza do mercado de criptomoedas. É um momento desafiador, mas com as abordagens certas, é possível continuar obtendo sucesso nesse ambiente em constante evolução.
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